量化視角的纏論基礎

成立的前提：

• 價格充分有效
• 市場裡的非完全絕對的趨同交易

包含關係的處理

當一根K線的最高和最低價完全覆蓋了相鄰K線的最高和最低價時，就存在包含關係。在纏論（和量化）看來，這種被包住的 K 線，是沒有獨立意義的。

K線的“包含處理”是纏論量化分析的第一步，核心目的是清理資料噪音，去除市場震盪和猶豫帶來的干擾訊號，提取有效趨勢。如果不處理這些K線，量化演算法可能會被誤導，頻繁發出錯誤的買賣訊號。

量化視角中，纏論的包含處理本質上是一種非線性降維演算法，類似AI中的“池化層”。使用規則如“高高取高，低低取低”來合併K線，合併後資料更平滑，趨勢更清晰。

例如，

分型（Fractal）

在纏論中，市場的轉折點稱為分型，是識別走勢轉折的最基本訊號。分型由三根特殊形狀的K線組成。在纏論的嚴格定義中，並不是隨意的連續三根K線就能構成頂底分型，首先必須處理K線間的“包含關係”。

頂分型 (Top Fractal)由相鄰的、不含包含關係的（或經過包含處理後的）三根K線組成，中間那根K線的最高價是三根K線最高價中最高的，其最低價也是三根K線最低價中最高的。在連續上漲或反彈的末端，K線高點逐漸走低，低點也逐漸走低，中間的一根K線形成一個明顯的凸起。它預示著上漲動能的衰竭，可能發生向下轉折。

底分型 (Bottom Fractal)是由相鄰的、不含包含關係的（或經過包含處理後的）三根K線組成，中間那根K線的最低價是三根K線最低價中最低的，其最高價也是三根K線最高價中最低的。在連續下跌或回撥的末端，K線低點逐漸走高，高點也逐漸走高，中間的一根K線形成一個明顯的下凸。它預示著下跌動能的衰竭，可能發生向上轉折。

一般而言，沒有頂分型出現就繼續持有，沒有底分型出現就不要抄底。

筆 (Bi / Stroke)

一筆是由相鄰的頂分型和底分型之間構成的連線。首先，一筆必須由一個相鄰的頂分型和一個底分型構成；其次，中間必須至少有一根獨立的 K 線。

筆要求頂和底之間的空間不能過於狹窄，即波動區間或世界跨度要足夠大。如果是緊挨著的頂底分型，說明行情只是瞬間跳動了一下，並沒有形成真正的波段。

在量化策略裡，筆就是一個低通濾波器。它過濾掉了那些高頻的、雜亂的波動，只保留了那些具有一定幅度和時間的走勢片段。

纏論的筆同時考慮了空間（分型結構）和時間（獨立 K 線數量），這使得筆成為了目前技術分析領域中，定義最嚴格、最能反映市場真實波動的最小單位。

在 QMT 裡，我們可以寫一個演算法，自動識別全市場 5000 多隻股票的筆。凡是正在形成向上筆的股票，就是短期強勢股。

筆具有方向，從底分型向頂分型連線，構成上升筆；從頂分型向底分型連線，構成下降筆。頂分型（的最低點）和底分型（最高點）不能有重疊的價格區間。

線段 (Line Segment)

線段由至少三筆構成（例如：下-上-下 或 上-下-上），且這些筆之間必須有重疊部分。這種結構類似於“N”字形走勢，是對趨勢方向的一次驗證。

由於筆太敏感，容易被短期波動打斷，導致交易訊號不穩定。線段通過三筆的組合，確認市場已經完成一次“進攻—防守—再進攻”的過程，方向明確。

在量化交易中，線段是趨勢確認器：一筆上漲可能只是試探。三筆形成線段，說明趨勢經過驗證，可信度更高。

線段是 AI 眼中可信度較高的最小趨勢單位，AI可以自動識別線段，避免因過度敏感而頻繁交易。在“線段級別”做交易，雖然入場稍慢，但勝率更高。

中樞 (Central Hub)

中樞代表了市場的平衡狀態：

• 籌碼密集區：成交量集中，說明市場大多數人認可這個價格。
• 價值吸附區：價格漲上去容易被拉回，跌下去也容易被拉回。
• 均值迴歸中心：價格圍繞這個區間震盪，就像被“引力場”吸住。

既然是平衡，就意味著蓄勢。

• 牛市：中樞不斷向上移動（平衡 → 突破 → 新平衡）。
• 熊市：中樞不斷向下移動。
• 盤整：價格圍繞同一個中樞反覆震盪。

傳統指標（MACD、KDJ）只看線性漲跌，而中樞是結構性的，能告訴你價格處於平衡還是失衡狀態。AI可以用程式碼自動識別中樞，避免人工畫圖的主觀性。

中樞程式碼化的難點在於包含關係處理和區間動態維護。後續會提供基於Pandas的向量化實現，展示如何用滑窗演算法識別分型，以及用區間重疊判斷構建中樞。核心是將幾何描述轉化為離散數學條件，避免未來函式陷阱，實現真正的即時計算。

分型遞迴

筆是過濾器，用於過濾掉假突破和微小波動，只保留真實的波段，避免過度敏感的交易訊號，提高資料的穩定性。

線段是確認器，用於驗證趨勢是否已經形成，相比筆更可靠，雖然入場稍慢，但勝率更高。

中樞是引力場，用於判斷價格處於平衡還是失衡狀態，在中樞下方是買點，上方是賣點，突破中樞則是趨勢啟動。

纏論的分析基礎在於對市場走勢進行結構化的分解，這種分解是由下至上的，最基礎的元素就是“分型”，進而由分型構成“筆”，再由筆構成“線段”，最後通過線段的組合來識別“中樞”和“走勢型別”。

這種層層遞迴的結構化分析，使得纏論在量化交易中具有獨特的優勢。寫一段遞迴程式，從 1 分鐘級別開始推導，一直推導到年線級別。它能清晰地告訴你：現在 1 分鐘級別是在下跌（空頭主導）。但 5 分鐘級別是在中樞震盪（平衡）。而日線級別是在構建大底（多頭蓄勢）。

這種立體化的市場分析，是任何單一指標（如均線金叉）都無法比擬的。它解決了量化交易中最大的難題：策略的適用週期。